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分類>>中高端背板技術(shù)加速滲透 2024Q2全球基礎(chǔ)手表份額創(chuàng)歷史新高
2024-09-04 01:41:58
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返回列表中高端背板技術(shù)加速滲透 2024Q2全球基礎(chǔ)手表份額創(chuàng)歷史新高上海證券近日發(fā)布電子行業(yè)周報(bào)：中高端背板技術(shù)加速滲透，2024Q2全球基礎(chǔ)手表份額創(chuàng)歷史新高。
過(guò)去一周（08.26-08.30），SW電子指數(shù)上漲3.43%，板塊整體跑贏滬深300指數(shù)3.60個(gè)百分點(diǎn)半島bandao，從六大子板塊來(lái)看，其他電子Ⅱ、消費(fèi)電子、電子化學(xué)品Ⅱ、半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子漲跌幅分別為5.99%、4.55%、4.47%、3.11%、2.71%、2.67%。
良率提升成本改善疊加終端需求推動(dòng)，中高端背板技術(shù)加速滲透。8月26日，據(jù)TrendForce集邦咨詢最新顯示器背板研究顯示，OLED已成為智能手機(jī)的主流顯示技術(shù)，推動(dòng)了LTPS（低溫多晶硅）和LTPO（低溫多晶氧化物）等中高端背板技術(shù)在2024年智能手機(jī)市場(chǎng)的滲透率接近57%，同時(shí)預(yù)計(jì)隨著中高端背板技術(shù)的良率提升和成本有效控制，2025年其滲透率有望挑戰(zhàn)60%。其中LTPO技術(shù)是在LTPS的基礎(chǔ)上增加氧化物半導(dǎo)體，以優(yōu)化顯示性能，包括改善驅(qū)動(dòng)畫面時(shí)的漏電流問(wèn)題，并根據(jù)顯示內(nèi)容調(diào)整屏幕刷新率。然而，由于LTPO的生產(chǎn)過(guò)程需要堆疊更多層數(shù)，其制程復(fù)雜，制造成本也較LTPS更高。TrendForce集邦咨詢指出，目前大部分旗艦手機(jī)采用LTPO背板技術(shù)，而屏幕尺寸更大的折疊手機(jī)中，可以透過(guò)LTPO達(dá)成畫面分割且刷新率不同的效果，兼顧畫面多任務(wù)模式和節(jié)能效果。此外，在面板領(lǐng)域，面板廠在籌備大世代AMOLED面板新產(chǎn)能時(shí)，預(yù)計(jì)會(huì)優(yōu)先考慮使用LTPO或Oxide等高端背板技術(shù)，以滿足不同品牌對(duì)規(guī)格的要求。TrendForce集邦咨詢表示，LTPO或Oxide等高端背板的制造成本因生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大而逐步降低，與這些技術(shù)搭配的中尺寸AMOLED顯示器將有機(jī)會(huì)并駕齊驅(qū)，從而進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)滲透率。
2024Q2全球可穿戴腕帶設(shè)備微幅增長(zhǎng)，基礎(chǔ)手表份額創(chuàng)歷史新高。2024年8月30日據(jù)Canalys消息，2024Q2全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量增長(zhǎng)0.2%，達(dá)到4430萬(wàn)臺(tái)。分設(shè)備類別來(lái)看：1）基礎(chǔ)手表繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)增長(zhǎng)，2024Q2出貨量同比增長(zhǎng)6%，且在整個(gè)可穿戴腕帶設(shè)備市場(chǎng)中，基礎(chǔ)手表的市場(chǎng)份額達(dá)到48%，創(chuàng)下歷史新高。2）智能手表的出貨量與2023年同期持平，三星、佳明（Garmin）、華為和谷歌（Google）的出色表現(xiàn)在一定程度上彌補(bǔ)了蘋果出貨量下滑帶來(lái)的影響。3）基礎(chǔ)手環(huán)的出貨量則延續(xù)了下行趨勢(shì)，2024Q2同比下跌14%。Canalys研究經(jīng)理陳秋帆表示：“基礎(chǔ)手表仍然是可穿戴腕帶設(shè)備市場(chǎng)的重要支柱，最新的增長(zhǎng)趨勢(shì)主要由華為和小米推動(dòng)，它們分別占全球基礎(chǔ)手表出貨量的15%和13%?！?。Canalys預(yù)計(jì)，2024H2智能手表的出貨量有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)，這主要得益于蘋果、三星和谷歌新產(chǎn)品的推出。這些生態(tài)系統(tǒng)廠商將推出先進(jìn)的健康和健身追蹤功能，以應(yīng)對(duì)佳明持續(xù)優(yōu)異的市場(chǎng)表現(xiàn)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，此舉將激發(fā)一波設(shè)備升級(jí)熱潮。要在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中取得成功，智能手表廠商必須在健康追蹤功能和電池續(xù)航方面實(shí)現(xiàn)相較于前代產(chǎn)品更為顯著的提升。且隨著智能手表回歸創(chuàng)新式發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。
維持電子行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，我們認(rèn)為目前電子半導(dǎo)體行業(yè)處于周期底部，2024年上半年開(kāi)始弱修復(fù)，下半年有望迎來(lái)全面復(fù)蘇，同時(shí)IPO新規(guī)下，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望加速出清修復(fù)，產(chǎn)業(yè)盈利周期和相關(guān)公司利潤(rùn)有望持續(xù)復(fù)蘇。我們當(dāng)前建議關(guān)注：半導(dǎo)體設(shè)計(jì)領(lǐng)域部分超跌且具備真實(shí)業(yè)績(jī)和較低PE/PEG的個(gè)股，AIOT SoC芯片建議關(guān)注中科藍(lán)訊和炬芯科技；模擬芯片建議關(guān)注美芯晟和南芯科技；建議關(guān)注驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域峰岹科技和新相微；Miniled電影屏建議關(guān)注奧拓電子；半導(dǎo)體設(shè)備材料建議關(guān)注華海誠(chéng)科和昌紅科技；折疊機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注統(tǒng)聯(lián)精密及金太陽(yáng)；建議關(guān)注軍工電子紫光國(guó)微和復(fù)旦微電；建議關(guān)注華為供貨商匯創(chuàng)達(dá)。
